<配资网址>市场恐慌时该卖还是抄底？老股民分享逆势交易盈利方法

“大家都在买，我该不该跟？”“市场一片恐慌，现在卖还是抄底？”——多数散户习惯“追涨杀跌”，却在趋势反转时被深度套牢。而少数赚钱的人，往往在“别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪”，这就是逆势交易的核心逻辑。但逆势交易不是“盲目抄底”，也不是“逆势扛单”，而是在市场情绪极端化时，捕捉趋势反转的机会。作为实战15年、靠逆势交易躲过3次大跌的老股民，我分享一套可落地的逆势交易方法，帮你避开“逆势变逆势站岗”的陷阱，在反人性操作中稳定盈利。

一、先破误区：90%的人把“逆势交易”做成了“逆势送钱”

提到逆势交易，新手最先想到的是“大跌时抄底、大涨时做空”，但这恰恰是亏损的根源。以下3个误区，是多数人逆势交易失败的核心原因。

误区1：“下跌就抄底”，把“山腰”当“底部”

2025年某新能源股从100元跌到80元，很多人觉得“跌了20%，可以抄底了”，结果股价继续跌到60元；反弹到70元时，又有人觉得“趋势反转了”，加仓后股价再次跌到55元。这种“下跌就抄底”的操作，本质是“主观判断底部”，忽略了“下跌趋势未结束时，抄底就是接飞刀”。逆势交易的核心不是“跌了就买”，而是“确认趋势反转信号后再买”，没有信号的抄底，就是赌运气。

误区2：“逆势扛单”，把“短期波动”当“趋势反转”

某散户在2024年AI行情中，看到某股从50元涨到70元，觉得“涨太多了，该跌了”，逆势做空。结果股价继续涨到90元，他不仅不平仓，还加仓做空，最终亏光10万本金。这种“逆势扛单”的错误，在于把“短期上涨”当成“趋势见顶”，忽略了“趋势的力量远大于情绪”——当市场未出现明确反转信号时，逆势扛单只会被趋势碾压。

误区3：“不看基本面”，逆势交易垃圾股

有人觉得“逆势交易就是买跌得多的股”，于是在某ST股连续5个跌停后抄底，结果公司公告退市，血本无归。逆势交易的前提是“标的有价值支撑”，垃圾股跌得多不是“机会”，而是“风险释放”，再怎么逆势抄底，也逃不过退市的结局。

二、核心逻辑：逆势交易赚的是“情绪修复”的钱

为什么逆势交易能赚钱？因为市场短期走势往往被情绪主导：乐观时，投资者疯狂买入推高股价，导致股价远超内在价值（泡沫）；悲观时，投资者恐慌抛售压低股价，导致股价低于内在价值（低估）。逆势交易的本质，就是在“情绪极端化”时，买入被低估的标的、卖出被高估的标的，等待情绪修复时赚取差价。

2022年A股大跌时，沪深300指数市盈率跌到10倍（历史10%分位以下），市场一片恐慌，很多人割肉离场。但此时多数蓝筹股的业绩并未下滑，股价下跌只是“情绪恐慌导致的错杀”——这就是逆势交易的机会。我当时分批买入某银行股，成本5元，2023年市场情绪修复，股价涨到7元，赚了40%。

相反，2025年某题材股因“概念炒作”，股价从20元涨到60元，市盈率高达120倍（远超行业平均30倍），市场一片狂热，人人都在讨论“还能涨多少”——这就是逆势做空的机会。有机构此时逆势减持，后续股价回调到35元，成功规避了40%的跌幅。

总结来说，逆势交易的盈利逻辑有两个核心：

1. 情绪极端化是前提：只有当市场情绪达到“极度贪婪”或“极度恐惧”时，才会出现明显的估值偏差，才有逆势交易的空间；

2. 价值支撑是基础：标的必须有基本面支撑（如业绩稳定、估值合理），情绪修复后股价才能回归价值，否则就是“错杀变真杀”。

三、实战心法1：用“情绪指标”找极端点，不凭感觉判断

逆势交易的第一步，是找到“市场情绪极端化”的信号——这需要用客观指标判断，而非主观感觉。以下3个简单易查的指标，能帮你精准捕捉情绪极端点。

1. 恐惧与贪婪指数：判断市场整体情绪

“恐惧与贪婪指数”（Fear & Greed Index）是最常用的情绪指标，取值0-100：0代表“极度恐惧”，100代表“极度贪婪”。

- 极度恐惧（指数＜20）：此时市场恐慌情绪浓厚，多数人割肉离场，是逆势买入的机会。2022年10月，该指数跌至12（极度恐惧），随后A股开启2个月反弹，沪深300指数涨15%；

- 极度贪婪（指数＞80）：此时市场狂热情绪高涨，多数人追涨入场，是逆势卖出或做空的机会。2025年3月，该指数升至85（极度贪婪），随后AI板块回调30%，不少追高散户被套。

2. 成交量与换手率：判断个股情绪

对个股而言，“成交量异常放大”是情绪极端化的信号：

- 极度恐惧（个股暴跌+成交量骤增）：某股单日跌8%，换手率达20%（远超历史平均5%），说明恐慌盘集中抛售，若标的基本面没问题，就是逆势买入信号。2024年某消费股因短期利空暴跌，换手率25%，之后1个月反弹12%；

- 极度贪婪（个股暴涨+成交量骤增）：某股单日涨10%，换手率达30%，说明狂热盘集中买入，若估值已过高，就是逆势卖出信号。2025年某题材股涨停时换手率35%，次日开始回调，3天跌18%。

3. 融资融券余额：判断资金情绪

融资余额（投资者借钱买股）反映“做多情绪”，融券余额（投资者借股做空）反映“做空情绪”：

- 融资余额连续下降+市场下跌：说明做多资金恐慌离场，若跌至历史低位，是逆势买入机会；

- 融资余额连续上升+市场上涨：说明做多资金狂热入场，若升至历史高位，是逆势卖出机会。2025年4月，某板块融资余额连续3周上升至历史高位，随后板块回调25%，印证了情绪极端化后的反转。

四、实战心法2：用“分仓+止损”控制风险，不赌单一机会

逆势交易的最大风险是“趋势未反转，逆势操作被趋势碾压”，因此必须用“分仓”和“止损”控制风险，避免单次亏损过大。以下是经过验证的风险控制策略。

1. 分仓入场：不一次性满仓抄底/做空

逆势交易绝不能“一次性满仓”，而是“分3-5批入场”，用“金字塔加仓法”降低成本：

- 抄底时：首次建仓不超过总资金的20%，若股价继续下跌10%，再加仓20%，以此类推。比如某股100元时，首次买2万元（20%仓位）；跌到90元，再加2万元；跌到80元，再加2万元，平均成本86.7元，比一次性满仓100元买，成本低13.3%；

- 做空时：首次做空不超过总资金的20%，若股价继续上涨10%，再加仓20%，避免“过早做空被上涨碾压”。

2. 严格止损：逆势变逆势站岗，立即离场

逆势交易的核心纪律是“止损”——当市场未按预期反转，反而继续朝不利方向走时，必须立即止损，不能扛单。

- 抄底止损：若买入后股价跌破“近期低点”10%，或基本面出现恶化（如业绩暴雷），立即止损。比如抄底某股成本80元，近期低点75元市场恐慌时该卖还是抄底？老股民分享逆势交易盈利方法，若股价跌到67.5元（跌破低点10%），止损离场；

- 做空止损：若做空后股价突破“近期高点”10%，或出现利好消息（如政策扶持），立即止损。比如做空某股成本90元，近期高点100元，若股价涨到110元（突破高点10%），止损离场。

我2023年曾逆势抄底某医药股，买入后股价继续下跌，跌破近期低点10%，我果断止损杠杆股票交易，只亏了5%；而身边一位朋友不止损，最终亏了30%。止损不是“认输”，而是“保住本金，留待下次机会”，逆势交易中，活下来比赚快钱更重要。

五、实战心法3：选“高确定性标的”，不碰“高风险垃圾股”

逆势交易的标的选择，直接决定了成败——必须选“高确定性、有价值支撑”的标的，避开“高风险、无价值”的标的。以下3类标的，是逆势交易的首选。

1. 业绩稳定的蓝筹股：抗跌性强，情绪修复快

蓝筹股（如银行、消费、公用事业股）业绩稳定、估值波动小，下跌多是“情绪错杀”，情绪修复后股价容易反弹。2022年大跌时，某白酒蓝筹股业绩同比增长15%，却因市场恐慌跌了25%，此时逆势买入，2023年反弹30%，盈利确定性极高。

2. 被错杀的成长股：业绩高增，估值回归空间大

成长股（如新能源、半导体股）若因“行业短期波动”而非“业绩下滑”下跌，就是逆势买入机会。2024年某半导体股因行业周期波动跌了30%，但公司净利润仍同比增长25%，估值跌至历史低位，此时逆势买入，2025年行业复苏后股价涨50%。

3. 指数基金：分散风险，捕捉市场整体修复

对新手而言，指数基金（如沪深300、中证500基金）是最佳逆势交易标的——分散个股风险，且市场情绪修复时，指数必然反弹。2022年沪深300指数跌21%，此时逆势定投沪深300基金，2023年指数涨14%，定投收益达18%，远超多数个股。

避开3类高风险标的：ST股、业绩持续亏损股、概念炒作股——这些标的下跌多是“价值回归”，而非“情绪错杀”，逆势买入只会越套越深。

六、避坑指南：逆势交易的3个“绝对不能做”

1. 绝对不能“猜底摸顶”：没人能精准预测底部和顶部，逆势交易的核心是“捕捉情绪极端化后的信号”，而非“预测点位”。比如某股跌了30%，不要主观判断“到底了”，而是等“情绪指标显示极度恐惧+成交量缩小”的信号出现后再买；

2. 绝对不能“逆势扛单”：当止损信号出现时，必须立即离场，不能因为“觉得会反弹”而扛单。2025年某散户逆势抄底后，股价跌破止损位，他觉得“再等等就反弹”，结果从亏5%变成亏25%；

3. 绝对不能“用杠杆逆势交易”：杠杆会放大风险，逆势交易本身就有不确定性，加杠杆后一旦方向错了，会快速亏光本金。我见过最惨的案例，是某投资者用5倍杠杆逆势做空，结果股价涨了20%，直接爆仓。

结语：逆势交易是“认知+纪律”的游戏

很多人觉得逆势交易“反人性，太难了”，但正是因为“反人性”，才少有人能做到，也才存在超额收益。逆势交易不是“赌运气”，而是“用情绪指标找机会，用分仓止损控风险，用价值标的保安全”——它需要你在别人恐慌时保持冷静，在别人贪婪时保持理性，更需要你严格执行纪律，对抗人性的弱点。

记住：市场永远在“情绪极端化-情绪修复-新的情绪极端化”中循环，逆势交易的本质，就是抓住这个循环中的机会。当你能避开“盲目抄底、逆势扛单、赌垃圾股”的陷阱，用科学的方法做逆势交易，你就已经赢过了90%追涨杀跌的散户。

逆势交易赚的不是“市场的钱”，而是“认知差”的钱——你的认知越深刻，纪律越严格，在反人性的操作中，就越能稳定盈利。