<配资网址>科创板网下打新新规出台！或对市场带来哪些利好？

科创板网下打新新规出台。

近日，上交所发布《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2024年修订）》。

此次修订，主要对投资者参与科创板网下发行业务增加了持有科创板市值的要求：自10月1日起，网下投资者及其管理的配售对象参加科创板新股网下发行的，除需符合现行市值门槛要求外，主承销商还应要求其在基准日（初步询价开始日前两个交易日）前20个交易日（含基准日）所持有科创板非限售A股股票和非限售存托凭证总市值的日均市值为600万元（含）以上。

知情人士称，新规或对科创板市场带来利好。新规之后，网下投资者打新前需要买入并持有科创板股票股票网，或具有一定“托市”效果，从而稳定市场价格，提振市场信心。同时，这一举措有助于吸引更多科创板增量资金，能够引导资金长期持有科创板公司股票，促进金融资源向科创领域倾斜。

01

新门槛

科创板已开市5年，今年以来，为落实“科创板八条”相关意见，科创板已从多举措改革发行承销制度，包括统一执行3%的最高报价剔除比例。

值得注意的是，此次修订，为完善科创板新股市值配售设立了新门槛。上交所原IPO网下的规定中并未提及参与科创板打新需持有科创板流通股的要求。

此前，据发行实施细则第八条仅规定，主承销商应当根据中证协的规定，要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象，以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日，其在基准日前20个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售A股股票和非限售存托凭证总市值的日均市值应为6000万元（含）以上。科创和创业等主题封闭运作基金与封闭运作战略配售基金，在该基准日前20个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售A股股票和非限售存托凭证总市值的日均市值应为1000万元（含）以上。

而新规则是自2024年10月1日起科创板网下打新新规出台！或对市场带来哪些利好？，网下投资者及其管理的配售对象参加科创板新股网下发行的，除需符合现行市值门槛要求外，主承销商还应要求其在基准日（初步询价开始日前两个交易日）前20个交易日（含基准日）所持有科创板非限售A股股票和非限售存托凭证总市值的日均市值为600万元（含）以上。

也就是说，这要求科创板股票打新投资者需要同时满足两个条件。

02

“科创板八条”落实力度加大

今年6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，在支持硬科技企业科创板上市、优化发行承销制度、再融资、并购重组、指数产品及市场生态等8个方面，提出30余项支持和优化举措。

其中，明确指出“开展深化发行承销制度试点。优化新股发行定价机制，在科创板试点调整适用新股定价高价剔除比例。完善科创板新股市值配售安排，增加网下投资者持有科创板股票市值要求。在科创板试点对未盈利企业公开发行股票锁定比例更高、锁定期限更长的网下投资机构，相应提高其配售比例。”

而此次科创板网下发行细则的修订，是为落实科创板八条中的上述意见。

事实上，截至8月19日，两个月来，科创板发行承销方面两项举措落地。

除了上述政策外，6月19日，上交所宣布科创板将试点统一执行3%的最高报价剔除比例，此前这一剔除比例为1%。7月24日，新规后首例科创板新股定价落地：7月24日晚，龙图光罩作为首家在发行定价环节适用剔除3%最高报价比例的科创板IPO企业，发布了新股定价结果。

除此之外，“科创板八条”中提出，要更大力度支持并购重组。两个月来，科创板共有14单并购案例相继落地，并购重组持续升温；在持续丰富科创板指数品种，完善指数编制方法，健全“上海指数”体系方面，科创板指数持续上新。近期，上交所制定完成了《指数业务三年行动方案(2024—2026年)》。